Začiatkem týdne se primárne oslabovalo zlato. To si namierilo k 1280 – 1285 USD, kde se držalo i v utorok. Striebro nepadalo až tak prudko a dřív se držalo okolo úrovní 19,7 – 19,9 USD. V stredu se zlato vrátilo na chvíľu k 1295 USD a striebro si na určitý čas opätovne vyskúšalo, jak se mu páči nad 20 USD. To však netrvalo dlho a následne oba drahé kovy prepadli. V piatok oba drahé kovy rástli. Avšak rozdielne. Zatial co si zlato svoj nárast udržalo, striebro nakonec kleslo.
Cena zlata uzavrela nakonec na úrovni 1302,3 USD, co bylo o 7,4 USD víc jak minulý týžden. Cena striebra uzavrela na 19,9 USD, co bylo o 0,13 USD víc jak minulý týžden. Pomer ceny zlata a striebra je úrovni 65,28. HUI index (index najdôležitejších zlatěch ťažobných spoločností) je na úrovni 226,41 (mierne vzrástol). XAU index (index zlatěch a strieborných ťažobných spoločností) uzavrel na úrovni 93,3 USD.
Při důvodoch okolo vývoja cen drahých kovoch není moc co dodat, oproti argumentem z minulého týdne. Na situáciu okolo Ukrajiny si trhy už zvykli, doznievali informace ze zasadnutia monetárnej komisie FEDu, kde se spomenulo, že od roku 2015 by mohli být vyššie úrokové sazby. Pondelkové vystúpenie prezidentky FEDu, kde hovorila o podpore trhu práce si trhy s drahými kovmi moc nevšimli. Čo se mierne zmenilo je záujme o drahý ků v Číny. Na burze v Šanghaji se zlato na okamžité doručení začiatkem týdne obchodovalo s menšou zľavou, jak před týždňem. Koncem týdne se už obchodovalo zlato s prirážkou oproti fixu v Londýne. Vyzerá to, že nižší ceny opätovne nalákali investorů v Číne ku kúpe zlata. Rovnako o tem svedčí i negatívna GOFO úroková miera na londýnskem trhu, která se ve štvrtok i v piatok opätovne dostala na svojej jednoměsíčnej úrovni do negatívneho teritória. To svedčí o zvýšenem dopyte po drahem kove a určitem strese na londýnskem trhu s fyzickým kovem. Piatkové obchodovanie bylo ovlivnené primárne zverejnením dát z amerického trhu práce. Tie boli nižší jak očakávania trhu. Zlato si to preto zamierilo strmo hore.
Podle Deutsche Bank se bude cena zlata pohybovat do konca roku v rozmedzí od 1200 do 1250 USD a pod hranicou 1300 USD ji budou držat údaje z USA, silnejúci dolár a nižší úrokové miery na americké dlhopisy.
Přehled cen drahých kovů za ostatné obdobie:
Zdroj: upner.cem, kitČo.com
Japonci se zľakli
Vyzerá to, že se Japonci boja. Politiky svojho premiéra a prezidenta centrálnej banky. T když, jak se politika nazývaná Abenomics snaží o znižovanie kúpnej sily japonského jenu, tak se obyvatelia krajiny začínajú uchyľovat k zlatu. Podle některých zdrojů se nákupy zlata v krajiny zvýšili až o 500 %. Za zvýšeným nárastem nákupů stojí i zvýšenie daňovej sazby na nákup zlata, čím se vláda snaží predaj drahých kovů obmedzovat podobným způsobem jak v Indii.
Po začatí vyšetrovania manipulácie londýnskeho zlatého fixu, o kterém sme písali, začínajú členovia spolku, který tento benchmark určovali a čelia vyšetrovaniu, hľadat alternatívu. V dnešnej digitalizovanej dobe určovalo 5 bánk fixing ceny značne zastaraným způsobem, který umožňoval únik informácií a ich zužitkovanie vybranými klientmi. Prejdú teda na digitalizovanú podobu určovania fixu. Londýnsky poobedný fix se používa napr. na určovanie hodnoty aktív ve fondoch, či na určovanie poplatků pro skladovanie drahých kovů špecializovanými spoločnosťami. Rovnako některé mincovne mají svoju cenovú politiku odvodenú od určenia této ceny.
Správa z americkej mincovne US Mint ukazuje, že dopyt po strieborných eagloch je stále vysoký. V marci predala mincovňa 4,47 milióna uncí striebra, co byl nárast oproti minulému měsícu i rovnakému obdobiu spred roka. Za prvý kvartál však predala o milión uncí striebra menej, jak minulý rok. Treba však upozornit, že predaj mincí se dřív stáva funkciou toho, co může mincovňa vyprodukovat. Čo se týka zlatěch eaglů, tam mincovňa predala za prvý štvrt rok o 50 % menej mincí v porovnaní s minulým rokom; pokles z 292 500 na 143 500 kusů.
Vietnam sa zaraďuje mezi krajiny, které obmedzujú dovoz zlata do krajiny. Pôvodne mohol jednotlivec doviest do krajiny do 1 kg zlata. To se mení od polovice mája, kdy každý, kdo vstupuje do krajiny se zlatem, si bude musiet buď zařídit licenciu od národnej banky, nebo ponechat zlato v depozitoch colného úradu a pri odchode z krajiny si ho bude môct vyzvednout.
Všechny trhy jsou manipulované
Stále to funguje. Mario Draghi len vysvetľoval o čem diskutovala rada guvernérů ECB a trhy na toto verbálne cvičenie naskočili. ECB ponechala svoje úrokové sazby nezmenené a guvernéri diskutovali o použití nekonvenčných opatrení, jak je kvantitatívne uvoľňovanie na boj proti deflácii v eurozóne. Draghi rovnako upozornil, že guvernéri nediskutovali jen o nekonvenčných opatreniach. Jjjjjjinými slovami stále považujú určovanie úrokovej miery za dôležitý nástroj monetárnej politiky. Tlačová konferencia byla úspešná pretože úrokové miery na dlhopisy štátů európskej periférie klesli. Rovnako tlačová konferencia naznačila, že pokud bude v Eurozóne pretrvávat nízka miera inflácie, zažijeme pravdepodobne priame nákupy dlhopisů, podobne jak to dnes fičí v USA.
Niekto to mohol považovat za prvo-aprílový žart, ale na prvního apríla se ministri eurozóny dohodli na ďalšem balíku pomoci pro Grécko. Tento krát v hodnote 8,3 mld. euro. Grécko dostane prvú tranžu pomoci koncem apríla. Když si dobre spomínate, ještě před nedávnem vyhlasovali Gréci, že žiadnu pomoc už nepotřebujú. Ale kdo by ich počúval. Tento krát by im mali peníze stačit na pokrytie splátok dlhu do konca roku 2014. Jak obyčajne, tyto slová netreba brat až tak vážne. Podobné predsavzatia sme už počuli hodně krát a už se stávajú takým európskym folklórem.
Jak naložíte s tými, kteří se chcú odtrhnút od Státního zväzku? Uväzníte ich. Talianske Specialne jednotky zatkli 24 podozrivých z oblasti Benátok. Benátky před týždňem zažili úspešné referendum o odtrhnutí se od Talianska. Podozriví mali údajne postavit obrnené a vyzbrojené vozidlo, které chtěli použit během európskych volieb.
To ve Francúzsku se dejú jiné veci. Ale ne až tak prekvapivé. Jen pár dní po rekonštrukcii vlády, potom, co utrpeli socialisti zdrvujúcu porážku v miestnych voľbách, už Francúzsko volá po zmiernení pravidiel na dosiahnutie dohodnutého 3 percentného deficitu rozpočtu. Európska komisia Francúzsku povolila posun termínu na splnenie této podmínky o dva roky na rok 2015. Výmenou za zásadné zmeny v zákonníku práce, penzijnem systéme a fungovaní sociálneho štátu. A ako je vidno, Francúzem se do toho moc nechce. Je zrejmé, že v dodržiavaní pravidiel sme si niekteří v Európe rovnejší. Jinak Francúzsky rozpočtový deficit byl nakonec 4,3 % HDP a nie očakávaných 4,1 % HDP.
Venezuelská vláda dostala po sérií dobrých nápadů s devalváciou svojej meny, kapitálových kontrolách, inflácií v krajine, či regulácií cen, Další „dobrý“ nápad. Takže predchádzajúce nápady způsobili nedostatok zboží jak napr. mlieka, múky, toaletného papieru, či oleju na varenie, tak zavádzajú průkazy, které budou kontrolovat, kolik si kdo kúpi zboží. Chcú tím zabránit tomu, aby si niekteří Lidí nekupovali príliš hodně zboží a nepredávali ho za trhové (vyššie) ceny. Najzaujímavejším na tomto je fakt, že čast obyvateľstva tuto politiku podporuje. Nechápe totižto, že za nedostatkem ne jsou chamtiví podnikatelia, ale vyššie spomínané „dobré“ politické nápady.
Čína nekupuje jen zlato, americké dlhopisy, ale je aktívna i na trhu nehnuteľností v USA. Podle některých analytikov nie jsou Daleko od stavu, kdy se stanú dominantnými zahraničnými vlastníkmi pôdy a nehnuteľností v USA. Číňania se aktivizujú hlavne v podhodnotených oblastiach jak je napr. Detroit, či New Jersey. Zároveň je tento trend spojený se získavaním zelených kariet pro pobyt v USA, takže čast bohatěch Číňanů má zájem o vysťahovanie se z Číny. Zelené karty získavajú na základe imigračného programu, kterého podmínkou je investovanie 500 tis. USD a vytvorenie min. 10 pracovných miest v USA.
Všechny trhy jsou manipulované! Prostřednictvím HFT (high frequency trading / vysoko frekvenčné obchodovanie). To aspoň tvrdia niekteří investori v USA. Tyto obvinenia si už získali pozornost vládnych agentúr, které manipuláciu začali vyšetrovat. HFT funguje na základe velmi výkonných počítačů, které jsou schopné vykonat v průběhu milisekúnd veliké množstvo obchodných transakcií. Aby sme rozumeli, samotná rychlest není problémem. Problém, na který se v ostatnej dobe upozorňuje je ten, že niekteří HFT obchodníci, mají výhodnejšie postavenie před jjjjjinými obchodníkmi, přičemž tyto podmínky boli přímo podporované samotnými prevádzkovateľmi búrz. To vytára situáciu, kdy je pro takéhoto rychle frekvenčného obchodníka úplne jedno co obchoduje; využíva jen poskytnutú výhodu prevádzkovateľem burzy a v průběhu milisekúnd dokáže ošklbat druhého. Presne na toto správanie se zameriava prebiehajúce vyšetrovanie v USA, které hľadá väzby mezi rychle frekvenčnými obchodníkmi a hlavnými burzami a snaží se odhalit, či boli niekteří obchodníci preferovaní před jjjjjinými. Avšak od vyšetrovania k obvineniu a dokázaniu viny je ještě dlouhá cesta.